5月16日，江淮汽車與安凱客車，這安徽兩家汽車龍頭齊發(fā)公告，透露了江汽集團(tuán)整體上市的進(jìn)展情況。此前的4月15日，江淮汽車與安凱客車同時(shí)發(fā)布重大資產(chǎn)重組停牌公告，宣布江汽集團(tuán)擬通過重大資產(chǎn)重組方式實(shí)現(xiàn)整體上市。不過，江汽集團(tuán)究竟以何種方式整體上市，業(yè)界猜疑不斷。
江淮汽車公告截圖
安凱汽車公告稱，2014年5月15日公司收到控股股東安徽江淮汽車集團(tuán)有限公司《關(guān)于安徽江淮汽車集團(tuán)有限公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)的通知》，根據(jù)安徽省國資委(皖國資產(chǎn)權(quán)函【2014】278號(hào))《省國資委關(guān)于無償劃轉(zhuǎn)安徽江淮汽車集團(tuán)有限公司70.37%股權(quán)有關(guān)事宜的批復(fù)》，安徽省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)將其持有江汽集團(tuán)70.37%的股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至安徽江淮汽車集團(tuán)控股有限公司(簡稱“江汽控股”)。本次股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為完成后，江汽控股將成為江汽集團(tuán)控股股東，江汽控股通過江汽集團(tuán)間接持有公司20.73%的股份。
江淮iev4電動(dòng)汽車
江淮汽車也同時(shí)發(fā)布關(guān)于收到控股股東《關(guān)于安徽江淮汽車集團(tuán)有限公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)的通知》的提示性公告2014年5月15日公司收到控股股東江汽集團(tuán)《關(guān)于安徽江淮汽車集團(tuán)有限公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)的通知》)，根據(jù)安徽省國資委(皖國資產(chǎn)權(quán)函【2014】278號(hào))《省國資委關(guān)于無償劃轉(zhuǎn)安徽江淮汽車集團(tuán)有限公司70.37%股權(quán)有關(guān)事宜的批復(fù)》，安徽省國資委將其持有江汽集團(tuán)70.37%的股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至安徽江淮汽車集團(tuán)控股有限公司(簡稱“江汽控股”)。本次股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為完成后，江汽控股通過江汽集團(tuán)間接持有公司35.43%的股份，公司的實(shí)際控制人未發(fā)生變化，仍為安徽省國資委。
江汽旗下?lián)碛薪雌嚭桶矂P客車兩家上市公司，與當(dāng)年上汽集團(tuán)擁有上海汽車和華域汽車兩家上市公司比較類似。根據(jù)此前規(guī)劃，江淮汽車與安凱客車大股東江汽集團(tuán)籌備整體上市，擬以江淮汽車為上市平臺(tái)通過重大資產(chǎn)重組方式實(shí)現(xiàn)。除了江淮汽車和安凱客車，江汽其余資產(chǎn)包括專用汽車、齒輪傳動(dòng)、重型工程機(jī)械等多家直屬子公司，已形成商用車、乘用車、客車、零部件和汽車服務(wù)五大業(yè)務(wù)板塊。其主導(dǎo)產(chǎn)品在各自細(xì)分市場均占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。
2009年，安徽省為加快整合省內(nèi)汽車工業(yè)，公布了《安徽省汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，力推奇瑞、江淮、華菱、昌河、揚(yáng)子、全柴等汽車企業(yè)按市場原則在省內(nèi)進(jìn)行聯(lián)合重組，力爭形成一個(gè)產(chǎn)能百萬輛以上的汽車企業(yè)集團(tuán)。經(jīng)過多方討論，“大安汽”最可能的方案是：旗下企業(yè)相互持股，甚至相互兼任高管。聯(lián)合前必須相互持股，持股前的估值成了兩家企業(yè)的爭奪焦點(diǎn)。誰的估值高，誰就將以更少的股份換取對(duì)方更多的股份。如何整合、如何能做到兩者互利，往往成為分歧的焦點(diǎn)。此后，奇瑞和江淮暗中比拼，為自己添加籌碼，都無法以壓倒性的優(yōu)勢(shì)整合對(duì)方，合并之路漸行漸遠(yuǎn)，“大安汽”藍(lán)圖破滅。
任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體和行業(yè)、企業(yè)要做大做強(qiáng)，并購重組都是極其重要的一環(huán)。企業(yè)間的兼并重組除了參考凈資產(chǎn)外，股票市值通常也是參考的重要方面。在A股市場，并購重組的概念一直以來就廣受追捧。無論集團(tuán)層面的資本運(yùn)作如何進(jìn)行，最終的客觀結(jié)果均會(huì)是通過整合各方面資源加快集團(tuán)主業(yè)發(fā)展。有證券公司分析稱，本次江汽集團(tuán)整體上市旨在理順股東層次關(guān)系，不需要過分擔(dān)心整體上市對(duì)公司盈利的攤薄問題，國企改革紅利持續(xù)釋放,經(jīng)營及盈利能力維持較高水平。
如果整體上市順利，江汽將成為繼上汽、廣汽、東風(fēng)之后完成整體上市的國有車企集團(tuán)。
