曾三度沖擊A股未果的華力特將借猛獅科技之力發(fā)起第四輪“進(jìn)攻”。
猛獅科技3日公告稱(chēng)，擬以定增及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買(mǎi)屠方魁等17名交易對(duì)方合計(jì)持有的華力特100%股權(quán)，同時(shí)向宜華集團(tuán)定增募集配套資金。華力特主業(yè)為提供智能變配電解決方案，此前曾兩次謀劃IPO未果，與英唐智控(300131,股吧)的并購(gòu)也未能成行。
再度歸來(lái)估值略改
作為資本市場(chǎng)的“常客”，華力特此次方案較此前并未有太多的變化。據(jù)猛獅科技公告，華力特100%股權(quán)此次交易對(duì)價(jià)暫定為6.6億元，其中以現(xiàn)金支付1239.51萬(wàn)元，剩余64760.49萬(wàn)元以發(fā)行股份的方式支付，發(fā)行股份價(jià)格為27.86元每股，預(yù)計(jì)發(fā)行2324.5萬(wàn)股。
同時(shí)，公司擬向宜華集團(tuán)發(fā)行股份募集配套資金21586.83萬(wàn)元，發(fā)行價(jià)格為29.04元每股，擬發(fā)行743.35萬(wàn)股。所募資金將用于本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用支付及補(bǔ)充華力特運(yùn)營(yíng)資金。
記者注意到，就在一年多前英唐智控有意收購(gòu)華力特時(shí)，其作價(jià)逾6億元，而在彼時(shí)，交易對(duì)方承諾，華力特2014年、2015年和2016年實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)分別不低于5998萬(wàn)元、7022萬(wàn)元和8381萬(wàn)元。
而以猛獅科技此番公告的收購(gòu)預(yù)案來(lái)看，華力特在2014年的實(shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)并未達(dá)到預(yù)期。
猛獅科技公告顯示，截至2014年末，華力特總資產(chǎn)為6.06億元，凈資產(chǎn)為2.35億元；其2013年度和2014年度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.41億元和4.36億元，凈利潤(rùn)分別為5360.64萬(wàn)元和4833.34萬(wàn)元，出現(xiàn)下滑。而根據(jù)最新業(yè)績(jī)承諾，華力特2015年、2016年和2017年度實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于6000萬(wàn)、7800萬(wàn)和10140萬(wàn)元。
相比英唐智控收購(gòu)時(shí)的“版本”，華力特選擇調(diào)低了近兩年的業(yè)績(jī)承諾金額。
對(duì)于此次收購(gòu)，猛獅科技態(tài)度積極，表示交易完成后公司將成為行業(yè)內(nèi)同時(shí)掌握自動(dòng)化核心技術(shù)、多領(lǐng)域項(xiàng)目實(shí)施經(jīng)驗(yàn)以及電力工程實(shí)施能力的少數(shù)企業(yè)之一，有利于打造核心競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。
PE助推四度“入市”
盡管從未真正踏入A股半步，但華力特絕對(duì)算得上是資本市場(chǎng)上的熟面孔。自2011年以來(lái)，華力特就開(kāi)始了謀求證券化的征程，可惜，四年過(guò)去了，其仍在門(mén)外徘徊。
公開(kāi)信息顯示，華力特是以智能變配電技術(shù)為核心的能源信息一體化系統(tǒng)解決方案提供商，主要為交通基礎(chǔ)設(shè)施、大型廠礦企事業(yè)單位、海外電力等領(lǐng)域提供智能變配電解決方案。
2011年4月，華力特電氣首次遞交上市申請(qǐng)，擬發(fā)行2600萬(wàn)股于深交所上市，但被證監(jiān)會(huì)否決。此后，其變更保薦人，于第二年再度申請(qǐng)IPO，最終在嚴(yán)厲的財(cái)務(wù)核查大背景下撤回申報(bào)材料。
兩次折戟后，華力特并未氣餒；時(shí)隔一年后，其選擇放棄單獨(dú)上市，轉(zhuǎn)而與上市公司英唐智控聯(lián)姻，希望通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)曲線上市。
然而，上述重組并未成行。2014年9月，英唐智控宣布，鑒于華力特的資金往來(lái)等重大事項(xiàng)尚需進(jìn)一步核實(shí)，在證監(jiān)會(huì)二次反饋意見(jiàn)回復(fù)到期日9月5日前，未能提交反饋意見(jiàn)回復(fù)相關(guān)申請(qǐng)文件，公司決定終止本次重組。
“此前三次沖擊A股未果，華力特應(yīng)該在某些方面存在瑕疵。此番卷土重來(lái)能否成功，要看相關(guān)問(wèn)題是否已經(jīng)解決。”有分析人士表示。在其看來(lái)，華力特如此執(zhí)著地謀求證券化，與其股權(quán)結(jié)構(gòu)密不可分。
華力特股東榜顯示，金穗投資、中世融川、力瑞投資、百富通和天正集團(tuán)分別持有公司7.51%、6.1%、5.46%、1.88%和1.88%的股份，按照公布的重組預(yù)案，若重組成功，上述PE將“借道”猛獅科技實(shí)現(xiàn)退出。
