2014年伊始PLUG、BLDP、FCEL股價大幅上漲,引爆了市場對氫燃料電池的極大關(guān)注,行業(yè)基本面拐點或已出現(xiàn)。作為氫燃料電池領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物,PLUG公司在2013年第四季度實現(xiàn)訂單的爆發(fā)性增長,其股價的巨幅上升也帶動了同行業(yè)的BLDP和FCEL股價增長,氫燃料電池概念開始進入投資者眼中。
成本逐漸降低推動氫燃料電池應(yīng)用發(fā)展:氫燃料電池本身擁有三個明顯的優(yōu)勢:對環(huán)境零污染,能量轉(zhuǎn)換高效率,以及燃料的易獲得性。然而即使擁有這三大優(yōu)點,氫燃料電池在研發(fā)之后卻一直未得到大范圍的推廣,主要原因就是成本過高。而近年來,隨著氫燃料電池成本的迅速降低,其商業(yè)化的相關(guān)應(yīng)用也開始迅速發(fā)展。
固定式領(lǐng)域應(yīng)用是無冕之王,氫燃料電池汽車或在15年商業(yè)化。值得注意的是美股漲勢兇猛的三家公司目前都沒有涉及氫燃料電池汽車領(lǐng)域,它們的主攻領(lǐng)域集中在固定式領(lǐng)域應(yīng)用以及交通領(lǐng)域的叉車應(yīng)用。我們透過火熱的氫燃料電池車表象,發(fā)現(xiàn)在氫燃料電池的應(yīng)用中,固定式領(lǐng)域無論市場占比還是發(fā)展速度都是核心。目前交通運輸領(lǐng)域的商業(yè)應(yīng)用基本集中在叉車領(lǐng)域,也就是PLUG的主要市場,叉車市場的近期發(fā)展值得期待。市場高度關(guān)注的氫燃料電池車預(yù)計要到2015年才會進行商業(yè)化,橫亙在前的高成本和基礎(chǔ)設(shè)施普及率低等問題亟待解決。
投資邏輯和A股相關(guān)上市公司篩選。邏輯一:國內(nèi)市場打開想象空間,選取掌握產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)的相關(guān)公司;邏輯二:在新能源汽車概念被挖掘的差不多之后,市場轉(zhuǎn)而尋求其他的清潔能源概念股票,氫燃料電池便是一個非常好的選擇;邏輯三:美股映射,美股PLUG和BLDP的暴漲引發(fā)國內(nèi)擁有相似技術(shù)的公司股價上漲。基于上述三個邏輯,我們遴選的概念組合包括(排名不分先后):華昌化工、三愛富、巨化股份、貴研鉑業(yè)、金龍汽車、上汽集團、東方電氣、同濟科技、江蘇陽光、復(fù)星醫(yī)藥、上汽集團、長城電工、南都電源、新大洲A。
