六氟磷酸鋰是鋰電池關鍵材料,技術壁壘高:鋰電池材料四大金剛分別為正極材料、負極材料、電解液和隔膜。六氟磷酸鋰則是電解液的最重要成分,也是成本最大的部分,約占電解液總成本20%—50%。六氟磷酸鋰生產工藝要求很高,反應以無水氟化氫作為載體,生產危險性高,對設備的要求苛刻,另外對游離酸和雜離子的控制水平也直接影響產品的品質,總體而言,六氟磷酸鋰是鋰離子電池幾大主要原材料中生產難度最高的產品之一,具備較高的技術壁壘。
國產化成功,產品價格已到底部:六氟磷酸鋰以前一直被幾家日本和韓國企業所壟斷,國內企業真正實現六氟磷酸鋰的國產化并大量出貨則是近兩三年的事情。伴隨著國產化成功的一個是產能的大幅擴張,一個是價格的不斷下跌。目前產品價格已徘徊在8-10萬元/噸,基本接近了行業大廠的生產成本,進一步下跌的空間已經不大。
動力電池將主導六氟磷酸鋰行業的長期景氣:最近幾年全球鋰電池行業以每年20%-30%的速度快速增長,但是鋰電池未來更大的機遇是動力鋰電池的快速發展。2013年全球鋰電池總產量為5000萬KWh,但也僅相當于80萬輛特斯拉對鋰電池的需求量。未來隨著低速電動車鋰電化率提升、EV/PHEV的銷售量上升,動力鋰電池的需求將持續高速增長,并主導整個鋰電池產業鏈。如果按照目前的全球主要國家對于新能源汽車的規劃,即使打8.5折進行測算,如果2015年不能夠重新啟動新一輪的六氟磷酸鋰擴產,則很有可能在2015年底至2016年出現六氟磷酸鋰供應緊張的格局,并帶動價格出現大幅上漲。
多氟多,全產業鏈布局的未來動力鋰電龍頭:目前擁有六氟磷酸鋰產能2200噸,市場占有率40%,后續可能進一步擴產至3000噸。公司在鋰電池原材料、動力鋰電池、電池管理系統、電控系統等方面均掌握了相關核心技術,已經做好了充分的技術儲備和迎接新能源汽車大發展的準備。
天賜材料,繼續加碼鋰電材料業務:公司近期公布增發預案收購東莞凱欣全部股權,并擴建6,000t/a液體六氟磷酸鋰。收購完成后公司將成為全球最大的鋰電池電解液供應商,并進入ATL供應鏈。天賜材料目前電解液銷量一半用于動力電池,是國內電解液企業中動力鋰電電解液占比最高的公司,主要客戶包括合肥國軒、沃特瑪、萬向等國內重要動力鋰電池企業。新能源汽車的發展將直接帶動公司業務的發展。
