據(jù)經(jīng)濟之聲《交易實況》報道，近日智利遭受了歷史性罕見的強降雨襲擊，造成人員傷亡和基礎(chǔ)設(shè)施損毀。
智利北部、阿根廷西北部和玻利維亞是著名“鋰三角”，是金屬鋰的主要產(chǎn)區(qū)。有機構(gòu)預(yù)計，降雨將影響工廠開工和產(chǎn)品運輸，該地區(qū)全年將減少5000至8000噸碳酸鋰產(chǎn)量供應(yīng)，占全球鋰供應(yīng)的3.3%至5.3%。由于我國的新能源汽車銷量超出市場預(yù)期，碳酸鋰價格年內(nèi)有望繼續(xù)上漲10%，因此對于相關(guān)企業(yè)影響很大。
經(jīng)濟之聲：從4月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份我國新能源汽車生產(chǎn)1.35萬輛，同比增長近3倍，有機構(gòu)預(yù)計全年新能源汽車銷量有望繼續(xù)大幅增長。如果碳酸鋰價格年內(nèi)上漲10%，對于鋰礦生產(chǎn)和下游正極材料的相關(guān)企業(yè)會產(chǎn)生怎樣的影響？
長江證券投資顧問高波：隨著國內(nèi)充電樁建設(shè)，鋰電池容量還有續(xù)航能力的提升，以及受益于國內(nèi)政策性補貼的影響，未來新能源汽車的占有率仍然將大比例持續(xù)攀升。從數(shù)據(jù)上來看，2014年鋰電池、鋰離子電池市場規(guī)模為715億元，同比增長21%，國內(nèi)的鋰資源需求堅挺。在供給收縮的情況下，這次智利受災(zāi)對國內(nèi)擁有鋰資源的企業(yè)，將會形成利好；但對于下游生產(chǎn)型企業(yè)而言，其成本將會有一定的增長。
經(jīng)濟之聲：天齊鋰業(yè)是國內(nèi)鋰產(chǎn)品龍頭，同時也是全球最大的礦石提鋰生產(chǎn)商，目前國內(nèi)市場占有率約為54%。它是否會成為此次氣候異常的最大受益企業(yè)？
長江證券投資顧問高波：目前我國鋰輝石主要依靠進口，而國內(nèi)鋰輝石進口有70%受到泰林森公司的控制。此前，天齊鋰業(yè)聯(lián)合另外一家公司對泰林森進行收購。目前天齊鋰業(yè)擁有其51%的股權(quán)，因此將成為國內(nèi)甚至國際上的鋰輝石新寡頭。天齊鋰業(yè)也將因本次氣候異常受益，而且這種受益未來還有可能持續(xù)。
經(jīng)濟之聲：從礦石的供給來說，贛鋒鋰業(yè)計劃并購江西西部資源鋰業(yè)，年內(nèi)鋰礦石企業(yè)的并購題材會帶來多少行業(yè)的上升空間？
長江證券投資顧問高波：贛鋒鋰業(yè)用1.3個億收購江西鋰業(yè)100%的股權(quán)，涉及產(chǎn)能40萬噸，折合7萬噸鋰金礦，這對于企業(yè)和供應(yīng)鏈是非常有利的。因此對于贛鋒鋰業(yè)來說是一個利好。
經(jīng)濟之聲：有些鋰礦企業(yè)看到新能源的前景，不僅想做礦石供應(yīng)，還想向下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如眾和股份就有可能成為全球第二大鋰礦供應(yīng)商，同時自己也生產(chǎn)下游正極材料。這樣的企業(yè)是否可以在礦石價格波動中，更好的完善供應(yīng)鏈布局？
長江證券投資顧問高波：眾和股份通過控股深圳天驕、參股天津巴莫，成為國內(nèi)正極材料尤其是三元材料的龍頭企業(yè)。隨著續(xù)航能力需求不斷提高，在動力電池領(lǐng)域，能量密度高的三元材料有望對磷酸鐵鋰技術(shù)進行加速替換。因此在上下游收購和布局當中，如果企業(yè)能夠完善自己的產(chǎn)業(yè)鏈，毫無疑問會降低成本，打通研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的各個環(huán)節(jié)，因此非常有利于企業(yè)自身全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。
經(jīng)濟之聲：2014年國內(nèi)新能源汽車進入爆發(fā)期，對動力電池需求巨大。從全球市場來說，美歐日等國家和地區(qū)對新能源汽車的大力發(fā)展將使得動力鋰電池迎來廣闊的市場，鋰電池企業(yè)產(chǎn)品的需求也將大幅增長。在金屬鋰的產(chǎn)業(yè)鏈上，鋰電是最后一個受益環(huán)節(jié)嗎？
長江證券投資顧問高波：目前新能源汽車動力電池的成本占汽車成本近50%。我們注意到自2014年下半年新能源汽車數(shù)量快速增長以來，作為動力鋰電池重要原材料的碳酸鋰價格已經(jīng)持續(xù)上漲12%。隨著新能源汽車銷量進一步提高，未來鋰電池將進入供應(yīng)緊張階段，量價齊升將會帶來企業(yè)業(yè)績的持續(xù)高增長。
本網(wǎng)觀點：
智利鋰礦儲量占全球總量的21%，產(chǎn)量占總產(chǎn)量43%。智利鋰礦藏主要集中在北部的塔拉帕卡，安托法加斯塔和阿塔卡馬等大區(qū)，共有約60個鹽湖和咸水湖。Atacama鹽湖面積2800平方公里，是世界上知名的大鹽湖，估計儲量為4000萬噸。 其余6600平方公里的鹽湖面積從0.5平方公里至253平方公里不等，這些鹽湖大部分沒有進行系統(tǒng)的勘探。
目前鹽湖鋰礦主導(dǎo)了國際鋰產(chǎn)品的供應(yīng)，占比約60%以上。而鹽湖易受天氣因素影響。智利地區(qū)自然災(zāi)害發(fā)生頻繁，最近的一次智利洪水災(zāi)害發(fā)生在2012年3月，曾導(dǎo)致當時的鋰產(chǎn)品價格上漲。近日，智利北部的三個大區(qū)突降歷史罕見的強降雨，強降雨造成了智利北部地區(qū)80年不遇的特大洪水。受災(zāi)地區(qū)為第二大區(qū)安托法加斯塔(Antofagasta)、第三大區(qū)阿塔卡瑪(Atacama)和第四大區(qū)科金博(Coquimbo)。
本次洪水災(zāi)害甚于以往，波及范圍更大，主要礦區(qū)均受到影響。國際鋰業(yè)巨頭SQM、Rockwood等均在受災(zāi)地區(qū)從事相應(yīng)開發(fā)工作，預(yù)計降雨將對SQM、Rockwood的生產(chǎn)產(chǎn)生較大影響。同時，洪水對基礎(chǔ)設(shè)施造成的破壞將會對鋰礦和鋰產(chǎn)品的運輸造成不利影響。因此本次洪水災(zāi)害對鋰產(chǎn)品供應(yīng)的影響將大于2012年，鋰產(chǎn)品價格上漲幅度有望超過2012年。
