進(jìn)入2015年以來，A股光伏概念公司頻頻出手定向增發(fā)實(shí)施光伏電站建設(shè)業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，在政策力推分布式電站發(fā)展及“互聯(lián)網(wǎng)+”等新概念促進(jìn)下，光伏產(chǎn)業(yè)將步入強(qiáng)勁發(fā)展周期。
密集布局光伏發(fā)電
分布式光伏電站相較于大型地面電站，在并網(wǎng)便利性以及潛在市場(chǎng)規(guī)模具備突出優(yōu)勢(shì)，無論政策面還是企業(yè)面均對(duì)分布式光伏發(fā)電寄予厚望。國家能源局今年初下發(fā)《2015年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案》，上調(diào)2015年光伏建設(shè)規(guī)模至17.8吉瓦，同比增幅高達(dá)67.9%，光伏電站建設(shè)獲實(shí)質(zhì)性推動(dòng)。
根據(jù)萬得統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年A股33家光伏發(fā)電概念公司中，有17家實(shí)施定向增發(fā)，除大港股份和樂凱膠片定增募資用于償還銀行貸款和擴(kuò)建太陽能電池背板項(xiàng)目外，其余15家上市公司全部用于光伏電站項(xiàng)目。
從已實(shí)施的定增案例看，今年上半年完成定增的光伏上市公司中，融資規(guī)模最大的是億晶光電和拓日新能，募集資金分別達(dá)12.01億元和11.94億元。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅進(jìn)入6月以來投資光伏發(fā)電項(xiàng)目的公司就有5家。東方能源(000958,咨詢)于6月17日發(fā)布公告稱，擬注冊(cè)成立淶源東方新能源發(fā)電有限公司，投資建設(shè)淶源30兆瓦光伏發(fā)電項(xiàng)目。隆基股份也于同日公告稱，公司與英利綠色能源控股有限公司簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)。此前一天，隆基股份還與西藏自治區(qū)昌都市發(fā)改委簽署了光伏發(fā)電項(xiàng)目投資合作協(xié)議。
此外，江蘇曠達(dá)、航天機(jī)電等也在本月相繼發(fā)布了公告，定增募集資金用于投資光伏電站項(xiàng)目。
行業(yè)回暖驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)提升
事實(shí)上，自去年下半年以來，上市公司布局分布式光伏電站項(xiàng)目的積極性就已有所提升，這直接帶動(dòng)了光伏行業(yè)公司業(yè)績(jī)的提升。業(yè)界紛紛指出，伴隨多項(xiàng)補(bǔ)貼性政策的逐一落地，光伏行業(yè)已逐漸走出低谷，行業(yè)整體景氣度正在提升。
截至6月24日，已有14家A股光伏發(fā)電概念公司預(yù)告2015年中報(bào)業(yè)績(jī)，其中10家公司飄紅，占比高達(dá)70%。這也意味著國內(nèi)光伏行業(yè)正全面回暖。
光伏概念公司對(duì)中報(bào)業(yè)績(jī)的良好預(yù)期此前已有先兆。統(tǒng)計(jì)顯示，今年第一季度光伏上市企業(yè)中近七成業(yè)績(jī)飄紅，其中凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超50%的企業(yè)達(dá)三成。
光伏電站吸引資本投資的直接原因是其遠(yuǎn)高于光伏制造業(yè)的投資收益。目前整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，電站開發(fā)環(huán)節(jié)有8%至10%的內(nèi)部收益率，遠(yuǎn)高于光伏制造業(yè)；此外，投資光伏電站也可拉動(dòng)企業(yè)自身消化電池組件等產(chǎn)能。
以愛康科技為例，公司2014年?duì)I收30.01億元，同比增長(zhǎng)55.5%，凈利同比暴漲988.6%至9202萬元。其中制造板塊增長(zhǎng)54%，電站業(yè)務(wù)板塊則大增164%，電站業(yè)務(wù)毛利占比由2013年的17.8%提升到2014年的23%。而2014年全行業(yè)的相應(yīng)平均水平僅為10%。
目前我國光伏發(fā)電量占我國總發(fā)電量比重的0.46%，增長(zhǎng)空間巨大。
“互聯(lián)網(wǎng)+”提升景氣度
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，光伏行業(yè)將在2015年進(jìn)入強(qiáng)勁周期并拉動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芑荨?/p>
從短期和中期看，上述趨勢(shì)也將有效化解國內(nèi)光伏產(chǎn)能此前過度依賴出口。但從長(zhǎng)期來看，“能源革命”則為光伏電站建設(shè)的“可持續(xù)”發(fā)展保駕護(hù)航。
一方面，政策面對(duì)分布式光伏的激勵(lì)意圖明顯。《2015年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案》顯示，鼓勵(lì)各地區(qū)優(yōu)先建設(shè)以35千伏及以下電壓等級(jí)（東北地區(qū)66千伏及以下）接入電網(wǎng)、單個(gè)項(xiàng)目容量不超過2萬千瓦且所發(fā)電量主要在并網(wǎng)點(diǎn)變電臺(tái)區(qū)消納的分布式光伏電站項(xiàng)目；同時(shí)明確鼓勵(lì)結(jié)合生態(tài)治理、設(shè)施農(nóng)業(yè)、漁業(yè)養(yǎng)殖、扶貧開發(fā)等合理配置項(xiàng)目，優(yōu)先安排電網(wǎng)接入和市場(chǎng)消納條件好、近期具備開工條件的項(xiàng)目。這意味著，除了直接拉動(dòng)上游產(chǎn)業(yè)的投資之外，電力電氣設(shè)備、農(nóng)業(yè)、電網(wǎng)建設(shè)、建筑材料等行業(yè)也將極大受益。
另一方面，鑒于我國企業(yè)界對(duì)能源互聯(lián)的探索已經(jīng)起步，光伏發(fā)電亦可參與到分布式能源與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合之中。在“互聯(lián)網(wǎng)+”概念方興未艾的背景下，光伏產(chǎn)業(yè)具備長(zhǎng)期投資景氣度。
