鋰&磁材:10月28日,贛鋒鋰業(yè)工業(yè)級(jí)碳酸鋰及電池級(jí)碳酸鋰出廠價(jià)均再次上調(diào)10000元/噸至55000元/噸和70000元/噸,上調(diào)幅度分別為22.2%和16.7%。稀土終端需求持續(xù)低迷難改,下游商家難以接受上漲過(guò)快的價(jià)格,稀土價(jià)格缺乏支撐開(kāi)始出現(xiàn)下滑。目前氧化鐠釹主流報(bào)價(jià)回落至25.5-26萬(wàn)元/噸,氧化鏑報(bào)價(jià)回落至135萬(wàn)元/噸。我們預(yù)計(jì)在新能源汽車(chē)需求高速增長(zhǎng)的背景下,四季度碳酸鋰價(jià)格將繼續(xù)穩(wěn)中有升,看好標(biāo)的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、正海磁材、西藏礦業(yè)。
鋰電池生產(chǎn)設(shè)備:盡管產(chǎn)業(yè)內(nèi)對(duì)鋰電池上下游的投資力度不斷加大,但是鋰電池設(shè)備仍然存在較大缺口,并且國(guó)內(nèi)鋰離子電池生產(chǎn)過(guò)程的自動(dòng)化程度仍然較低,鋰電池生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)比較分散；未來(lái)隨著全球鋰電池制造向中國(guó)的轉(zhuǎn)移、鋰電生產(chǎn)設(shè)備自動(dòng)化水平的提高、國(guó)產(chǎn)化率的提高以及市場(chǎng)集中度的提升,相關(guān)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。相關(guān)受益標(biāo)的為贏合科技、先導(dǎo)股份、智亐股份。
驅(qū)動(dòng)電機(jī)及充電設(shè)備:本周?chē)?guó)網(wǎng)啟動(dòng)新一輪充電招標(biāo),規(guī)模近20億；南網(wǎng)全面部署互聯(lián)網(wǎng)+充電建設(shè),繼高層的發(fā)令槍響之后,兩網(wǎng)率先展開(kāi)實(shí)質(zhì)性動(dòng)作,預(yù)計(jì)后續(xù)鐵塔公司、三大運(yùn)營(yíng)商、兩油有望相繼進(jìn)入充電領(lǐng)域,今明兩年國(guó)內(nèi)充電投資規(guī)模有望達(dá)數(shù)百億。建議關(guān)注彈性較佳的和順電氣、中恒電氣、特銳德、科士達(dá)。相比充電、電池領(lǐng)域,我們認(rèn)為電機(jī)電控有著凸出的技術(shù)門(mén)檻,明確的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性,以及堅(jiān)固的客戶壁壘,未來(lái)其產(chǎn)業(yè)集中度將不斷提升。看好大洋電機(jī)與上海電驅(qū)動(dòng)合并后,在電機(jī)制造、電控設(shè)計(jì)、客戶綁定方面所形成的富集效應(yīng)。推薦大洋電機(jī)、匯川技術(shù),國(guó)軒高科。
新能源汽車(chē)整車(chē)及關(guān)鍵零部件:北京最新一期新能源小客車(chē)指標(biāo)取消搖號(hào),個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)的潛力有望得到充分釋放；上汽成立充電公司,未來(lái)5年將在全國(guó)建設(shè)5萬(wàn)個(gè)充電樁,為充電便利性的改善提供幫助。投資方面,看好產(chǎn)業(yè)鏈中有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)的整車(chē)及核心零部件供應(yīng)商,推薦宇通客車(chē)、松芝股份、均勝電子、江淮汽車(chē)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:1.技術(shù)進(jìn)步低于預(yù)期；2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
