鋰&磁材:10月28日,贛鋒鋰業(yè)工業(yè)級碳酸鋰及電池級碳酸鋰出廠價均再次上調(diào)10000元/噸至55000元/噸和70000元/噸,上調(diào)幅度分別為22.2%和16.7%。稀土終端需求持續(xù)低迷難改,下游商家難以接受上漲過快的價格,稀土價格缺乏支撐開始出現(xiàn)下滑。目前氧化鐠釹主流報價回落至25.5-26萬元/噸,氧化鏑報價回落至135萬元/噸。我們預(yù)計在新能源汽車需求高速增長的背景下,四季度碳酸鋰價格將繼續(xù)穩(wěn)中有升,看好標(biāo)的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、正海磁材、西藏礦業(yè)。
鋰電池生產(chǎn)設(shè)備:盡管產(chǎn)業(yè)內(nèi)對鋰電池上下游的投資力度不斷加大,但是鋰電池設(shè)備仍然存在較大缺口,并且國內(nèi)鋰離子電池生產(chǎn)過程的自動化程度仍然較低,鋰電池生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)市場比較分散；未來隨著全球鋰電池制造向中國的轉(zhuǎn)移、鋰電生產(chǎn)設(shè)備自動化水平的提高、國產(chǎn)化率的提高以及市場集中度的提升,相關(guān)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)將迎來發(fā)展機遇。相關(guān)受益標(biāo)的為贏合科技、先導(dǎo)股份、智亐股份。
驅(qū)動電機及充電設(shè)備:本周國網(wǎng)啟動新一輪充電招標(biāo),規(guī)模近20億；南網(wǎng)全面部署互聯(lián)網(wǎng)+充電建設(shè),繼高層的發(fā)令槍響之后,兩網(wǎng)率先展開實質(zhì)性動作,預(yù)計后續(xù)鐵塔公司、三大運營商、兩油有望相繼進入充電領(lǐng)域,今明兩年國內(nèi)充電投資規(guī)模有望達數(shù)百億。建議關(guān)注彈性較佳的和順電氣、中恒電氣、特銳德、科士達。相比充電、電池領(lǐng)域,我們認為電機電控有著凸出的技術(shù)門檻,明確的業(yè)績成長性,以及堅固的客戶壁壘,未來其產(chǎn)業(yè)集中度將不斷提升。看好大洋電機與上海電驅(qū)動合并后,在電機制造、電控設(shè)計、客戶綁定方面所形成的富集效應(yīng)。推薦大洋電機、匯川技術(shù),國軒高科。
新能源汽車整車及關(guān)鍵零部件:北京最新一期新能源小客車指標(biāo)取消搖號,個人消費市場的潛力有望得到充分釋放；上汽成立充電公司,未來5年將在全國建設(shè)5萬個充電樁,為充電便利性的改善提供幫助。投資方面,看好產(chǎn)業(yè)鏈中有規(guī)模優(yōu)勢、話語權(quán)較強的整車及核心零部件供應(yīng)商,推薦宇通客車、松芝股份、均勝電子、江淮汽車。
風(fēng)險提示:1.技術(shù)進步低于預(yù)期；2.市場競爭加劇。
