伴隨著新能源汽車的高速增長，鋰電池板塊成為整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中景氣度最高的板塊，其業(yè)績增速在2015年尤為搶眼。經(jīng)記者粗略統(tǒng)計，在近40家鋰電池上市公司中，已有近30家發(fā)布2015年年報，其中凈利潤實現(xiàn)同比增長的有19家。從南都電源、滄州明珠、格林美等一批公司的一季度業(yè)績預(yù)告，以及多家鋰電池企業(yè)在今年3月份機(jī)構(gòu)調(diào)研中所透露的上游材料價格、訂單、產(chǎn)能情況分析，可以預(yù)判整個鋰電池行業(yè)的高增長勢頭仍將持續(xù)。
業(yè)績增長今年可持續(xù)
有行業(yè)人士認(rèn)為，新能源汽車2015看銷量，2016看業(yè)績，鋰電池板塊亦是如此。南都電源3月15日發(fā)布的年報和一季度業(yè)績預(yù)告顯示，公司2015年全年實現(xiàn)營業(yè)收入51.53億元，同比增長36.1%；凈利潤達(dá)2.03億元，同比增長92.52%。公司預(yù)計2016年1-3月凈利潤將達(dá)5502.25萬元-6327.59萬元，同比增長約100%-130%。南都電源表示，業(yè)績的增長主要是公司新能源車用動力鋰離子電池業(yè)務(wù)比上年同期實現(xiàn)大幅增長，規(guī)模效益逐步體現(xiàn)，盈利能力增強(qiáng)。受此影響，公司股價當(dāng)日走勢強(qiáng)勁，盤中一度觸及漲停。
滄州明珠一季度業(yè)績預(yù)告則顯示，公司1-3月預(yù)計實現(xiàn)凈利潤為9394.50萬元-10960.25萬元，同比增長200%-250%。公司表示，主要是由于BOPA薄膜產(chǎn)品和鋰離子電池隔膜產(chǎn)品實現(xiàn)的利潤增加。其中鋰離子電池隔膜產(chǎn)品實現(xiàn)利潤增加的主要原因是“年產(chǎn)2500萬平方米濕法鋰離子電池隔膜項目”于今年年初完工達(dá)產(chǎn)。滄州明珠董秘辦相關(guān)人士告訴記者，公司以自有資金投資的6000萬平方米隔膜項目預(yù)計在今年年底或明年年初可以投產(chǎn)。
同樣，受益于動力電池業(yè)務(wù)的增長，格林美預(yù)計2016年一季度凈利潤與去年同期相比增長40%-70%；贏合科技預(yù)計一季度凈利潤同比增長23.12%-46.41%；億緯鋰能預(yù)計1-3月凈利潤同比增長20%-40%；當(dāng)升科技預(yù)計1-3月凈利潤達(dá)1200萬元-1600萬元，與去年同期相比實現(xiàn)扭虧為盈。當(dāng)升科技表示，報告期內(nèi)，公司江蘇鋰電正極材料生產(chǎn)基地車用動力多元材料實現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)，預(yù)計銷量同比增長近50%，銷售收入同比大幅增長，毛利率上升。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會提供，2016年1-2月新能源汽車產(chǎn)銷37937輛和35726輛，同比均增長1.7倍。其中，純電動汽車產(chǎn)銷27850輛和24835輛，同比增長2.6倍和2.7倍；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷10087輛和10891輛，同比增長60.1%和68.5%。
在新能源汽車持續(xù)高增長發(fā)展的背景下，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鋰電池行業(yè)的高景氣度將在今年得到延續(xù)。加之根據(jù)此前的補(bǔ)貼機(jī)制，2017至2020年，除燃料電池車以外，其他車型補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)要適當(dāng)“退坡”。在此背景下，各大車企下半年將會加足馬力沖刺今年的銷售業(yè)績，鋰電池行業(yè)產(chǎn)能也將進(jìn)一步得到釋放。
多因素支撐行業(yè)熱度不減
從3月份上半段情況來看，機(jī)構(gòu)對鋰電材料領(lǐng)域公司的關(guān)注較為集中，贏合科技、格林美、成飛集成、贛鋒鋰業(yè)、滄州明珠等多家公司均被機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，公司今年產(chǎn)品的價格情況、產(chǎn)能情況及訂貨狀況等頗受關(guān)注。
就公司產(chǎn)能情況，贛鋒鋰業(yè)在3月份調(diào)研活動中表示，“由于電動汽車產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長，目前公司2015年度生產(chǎn)7000噸碳酸鋰仍供不應(yīng)求，主要采用鹵水提鋰技術(shù)。公司萬噸鋰鹽項目設(shè)計新增碳酸鋰產(chǎn)能6000噸/年，預(yù)計2016年投產(chǎn)。”成飛集成也表示，公司洛陽產(chǎn)業(yè)園三期項目設(shè)計產(chǎn)能為15億瓦時，將在2016年底建設(shè)完工，并逐步釋放產(chǎn)能。
多氟多就2016年市場情況預(yù)計，“今年六氟磷酸鋰市場供應(yīng)相對緊張，仍有漲價趨勢，但上漲空間不會太大。由于六氟磷酸鋰的擴(kuò)建需要一個較長的時間周期，預(yù)計2016年會持續(xù)呈現(xiàn)供不應(yīng)求的市場狀態(tài)。”據(jù)悉，目前公司六氟磷酸鋰產(chǎn)能2500噸，年底將擴(kuò)建達(dá)到6000噸。
作為行業(yè)龍頭的比亞迪之前也曾表示，隨著下游電池需求的極速放大，短期內(nèi)電池級碳酸鋰的產(chǎn)能會存在瓶頸，但預(yù)計在2016年下半年將會通過產(chǎn)能擴(kuò)張解決這個問題。
作為比亞迪的供應(yīng)商，安達(dá)科技昨日發(fā)布的財報顯示，公司2015年實現(xiàn)營收2.07億元，同比增長177.63%；凈利潤近5000萬元，同比增長201.88%。公司表示，隨著國內(nèi)電動汽車產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)性增長，動力鋰電池以及上游核心材料產(chǎn)業(yè)迎來數(shù)倍的成長空間，報告期內(nèi)，公司磷酸鐵鋰產(chǎn)品開始發(fā)力，收入占比由上年的4.65%提高到報告期的43.80%，成為公司新的收入和利潤增長點。據(jù)悉，目前公司已經(jīng)建成的磷酸鐵產(chǎn)能1.5萬噸/年、磷酸鐵鋰產(chǎn)能5000噸/年。2016年，公司還將進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，隨著產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，公司未來的盈利能力也將得到大幅的提升。
據(jù)測算，“十三五”期間，國內(nèi)鋰電池需求年平均增速為25%以上。從產(chǎn)能的投放情況上判斷，鋰電池行業(yè)相關(guān)公司的發(fā)展勢頭仍將在2016年得到延續(xù)，鋰電池上游原材料也將繼續(xù)受益鋰電池下游需求增長。
國軒高科明確表示，“2016年國內(nèi)一線動力電池廠商產(chǎn)能不會過剩，相反相當(dāng)大的需求還沒有被挖掘出來。但是，產(chǎn)品質(zhì)量較低、缺乏自主創(chuàng)新的一部分廠商很可能面臨被洗牌的風(fēng)險。2016年將是行業(yè)競爭會加劇，但一線品牌的產(chǎn)能擴(kuò)張并不會受到影響。”
在機(jī)構(gòu)調(diào)研活動中，國軒高科表示，公司磷酸鐵鋰正極材料自己生產(chǎn)，能夠有效控制成本，隨著公司生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，上游原材料議價能力不斷提升，公司已與電解液、隔膜、銅箔、負(fù)極石墨等主要原材料廠商簽訂長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，相關(guān)主要原材料采購成本能夠得到有效控制，因此公司2016年主要原材料價格不會出現(xiàn)較大幅度波動。
格林美、欣旺達(dá)在機(jī)構(gòu)調(diào)研中均表示今年訂貨情況良好，業(yè)績將得到保障。格林美稱，公司在1月份與遠(yuǎn)東福斯特和天津捷威簽訂了全年度供貨協(xié)議，將公司今年正極材料的產(chǎn)能提前鎖定了一半，這將極大提高公司的業(yè)績。欣旺達(dá)則表示，“2016年公司對電動汽車業(yè)務(wù)有較高的預(yù)期，訂單充足，預(yù)計未來三年將為公司業(yè)績做出較大貢獻(xiàn)。”
“隨著今年新能源汽車銷量的預(yù)增，今年上游材料行業(yè)也會隨之有暴發(fā)性的增長。”安達(dá)科技董秘李建國表示，即使未來補(bǔ)貼逐步“退坡”，但隨著消費者消費習(xí)慣的養(yǎng)成、充電設(shè)施的不斷完善、新能源汽車?yán)m(xù)航里程的增加，以及整個產(chǎn)業(yè)鏈起來后新能源汽車的量產(chǎn)，不論是整車廠還是下游企業(yè)的生產(chǎn)成本將有一定程度的下降，整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都將是可持續(xù)的。
